W Neskaupstaður mieszka 1400 osób. Jest to największe miasto we wschodniej Islandii, zbudowane na miejscu farmy Nes, której pierwszym osadnikiem był Egill Rauði (Rudy). Działalność miasta oparta jest głównie na połowie ryb i związanym z tym przemyśle, handlu i częściowo rolnictwie. Miasto jest ośrodkiem handlowym od 1929 r. Obecnie jest częścią Fjarðarbyggð.

W Neskaupstaður znajduje się szpital, szkoła handlowa, muzeum ludowe i przyrodnicze. Poza miastem znajduje się park i rezerwat przyrody. 20 grudnia 1974 r. Neskaupstaður dotknęło zejście lawinowe, zabijając 12 osób.